מה זה קופת גמל להשקעה?
קופת גמל להשקעה היא מכשיר חיסכון המאפשר לכל אחד לחסוך ולהשקיע בשוק ההון בזמן ובסכום שמתאים לו, עם גמישות מלאה למשוך את הכסף בלי קנס וללא התחייבות לטווח זמן מינימלי.
הפקדות לקופת גמל להשקעה פטורות ממס נכון לשנת 2025, עד תקרה שנתית של 81,711 ₪ לכל תעודת זהות.
בכל עת ניתן למשוך את כל הסכום שהופקד פלוס הרווחים, כאשר משלמים מס רווח הון רק על התשואה שהצטברה מעל לסכום המקורי שהופקד.
מה השתנה ב-2025?
בשנת 2025 הוגדל תקרת ההפקדה מ-79,005 ש”ח ל-81,711 ש”ח לכל תעודת זהות – עלייה של כ-3.42% לעומת 2024.
תקרת ההפקדה מתעדכנת מדי שנה לפי המדד, כך שבכל שנה כדאי לעקוב ולוודא שלא מפספסים את ההטבות במס ובניצול הריבית דריבית המזדמנת לאורך השנה.
בנוסף, חלה הורדה קלה בדמי הניהול המקסימליים, מה שגורם לבנקים ובתי ההשקעות לתחרות חזקה יותר על החסכנים.
יתרונות וחסרונות של קופת גמל להשקעה
להלן המסקנות המרכזיות לגבי קופת גמל להשקעה בישראל לשנת 2025:
נזילות גבוהה ודחיית מיסוי: קופת גמל להשקעה מאפשרת משיכה מלאה של ההפקדות והרווחים בכל עת, תוך תשלום מס רווח הון של 25% בלבד במועד המשיכה או פטור מלא ממס רווחי הון כשהמחזיק בוחר בקצבה לאחר גיל 60.
תקרת הפקדה שנתית: ההפקדות מוגבלות לתקרה של 81,711 ש"ח בשנה (נכון ל-2025), מה שמצמצם את גמישות החיסכון עבור משקיעים המעוניינים להפקיד סכומים גבוהים יותר.
דמי ניהול ועלויות ניהול השקעות: בקופת גמל להשקעה קיימים דמי ניהול קבועים והוצאות ניהול השקעות, שעלולים לפגוע בתשואה נטו בטווח הארוך ובמיוחד בהשוואה לחשבון השקעות פרטי ללא דמי ניהול.
היעדר מרכיבי ביטוח: קופת גמל להשקעה אינה כוללת כיסויי ביטוח למקרה של אובדן כושר עבודה או מוות, בניגוד לקרן פנסיה או פוליסת ביטוח מנהלים.
גמישות במעבר בין קופות ומסלולים: ניתן לנייד את הכספים בין גופי ניהול ולשנות מסלולים ללא אירוע מס, מה שמאפשר התאמה לשינויים במצב השוק ובהעדפות האישיות מדי שנה.
יתרונות בולטים
1. נזילות גבוהה
קופת גמל להשקעה היא מוצר חיסכון נזיל שניתן למשיכה בכל עת ובכל סכום ללא הגבלה של מועד. יתרון זה מצוין עבור מי שמתכנן להשתמש בכספים לצרכים דחופים או להשקעות קצרות טווח.
2. דחיית מס רווחי הון
אין חובת תשלום מס רווחי הון על הרווחים כל עוד הכספים נשמרים בקופה. המס ישולם רק במועד המשיכה בשיעור אחיד של 25%, או יהיה פטור מלא כאשר בוחרים בקבלת הקצבה לאחר גיל 60.
3. גמישות מעבר בין גופים ומסלולים
ניידות הכספים מאפשרת מעבר קל בין גופי ניהול או שינוי מסלולי השקעה ללא צורך באירוע מס, מה שמקנה שליטה ובקרה על הרכב ההשקעות בהתאם לתנאי השוק ולפערי ביצועים בין הקופות השונות.
4. חשיפה לשוק ההון ומכשירים נוספים
באמצעות קופת גמל להשקעה ניתן להשקיע במגוון מסלולים הכוללים תעודות סל, אג"ח, מניות, נדל"ן או נכסים לא סחירים, וליהנות מניהול מקצועי ורגולציה פיננסית מחמירה.
5. התאמה לחיסכון קבע
מעקב אוטומטי והפקדה חודשית מאפשרים לפזר סיכון ולבנות הרגלי חיסכון קבועים לאורך זמן, בדומה לקרן השתלמות אך עם נזילות טובה יותר ופטור ממס רק במועד המשיכה או בקצבה לאחר גיל 60.
חסרונות בולטים
1. תקרת הפקדה שנתית
סכום ההפקדה השנתי מוגבל ל-81,711 ש"ח (לשנת 2025) לכל שם חוסך, ולכן מי שמעוניין להפקיד סכומים גבוהים יותר צריך לפזר אותם למכשירים נוספים או לוותר על יתרונות המס.
2. חוסר הטבת מס בהפקדה
בשונה מקרן השתלמות או קרן פנסיה, אין קיזוז מס בעת ההפקדה עצמה; כל ההטבה מתבטאת רק בדחיית המס על הרווחים עד למועד המשיכה.
3. דמי ניהול ועלויות ניהול השקעות גבוהות
קופות גמל להשקעה גובות דמי ניהול של גוף המנהל ודמי ניהול השקעות, שיכולים להגיע לכ-1% ויותר בשנה, ולצמצם את התשואה נטו לטווח ארוך בהשוואה לחשבון השקעות פרטי ללא דמי ניהול.
4. היעדר כיסויי ביטוח
למעט הפטור ממס על קצבה לאחר גיל 60, קופת גמל להשקעה אינה מספקת כיסוי ביטוחי למקרה אובדן כושר עבודה או פיצוי למוטבים במוות, ולכן יש צורך לרכוש פוליסת ביטוח נפרדת.
5. חשיפה לסיכוני שוק ההון
המכשיר חשוף לתנודות השוק; בשוק תנודתי עשויה התשואה לרדת, ובמקרים קיצוניים ייתכן הפסד הון אם נמשוך לפני התאוששות השוק.
איך לבחור קופת גמל להשקעה מתאימה?
השוואת תשואות היסטוריות – בדקו תשואות ב-1, 3 ו-5 השנים האחרונות; השוו בין קופות שמנוהלות במדדים מובילים לבין קופות כלליות.
דמי ניהול – בדקו את הדמי ניהול הכוללים (ניהול והפקדה) והשוו בין חברות; דמי ניהול גבוהים מעל 1.2% לשנה אוכלים את התשואה בטווח הארוך.
מדד שארפ ויציבות – קחו בחשבון גם יציבות ביצועים כדי להבין לא רק כמה מרוויחה הקופה, אלא גם כמה סיכון היא לוקחת בדרך.
נזילות ותנאי משיכה – בדקו האם יש מגבלות על משיכה לפני גיל 60 או על משיכות תכופות.
חשיפה למדדים מנייתיים מול אג"ח – בחרו בין חשיפה למניות ועולמות נוספים לבין אג"ח ממשלתי/קונצרני לפי מידת הסיכון שאתם מוכנים לקחת.
תשואות ממוצעות כפסיעה לעבר היעד
בחמש השנים האחרונות (2020–2025) קופות הגמל להשקעה רשמו תשואה ממוצעת כוללת של כ-39%.
מסלולי אג"ח הציגו תשואות של כ-6–7% שנתית בממוצע, בעוד מסלולי מניות נטו תשואות גבוהות יותר אך עם תנודתיות גבוהה.
קופת גמל להשקעה מול תיק השקעות עצמאי
עמלות ודמי ניהול – בתיק השקעות עצמאי משלמים דמי ניהול חשבון ועמלות בורסאיות, בעוד בקופת גמל יש דמי ניהול כוללים שלרוב נמוכים יותר בטווח הארוך. קראו עוד על אפליקציות למסחר עצמאי.
מיסוי – במסלול פטור (מגיל 60) התשואה פטורה ממס; בתיק עצמאי משלמים מס רווח הון בשיעור אחיד של 25%.
נזילות – שני המכשירים נזילים, אך בקופ"ג להשקעה ייתכן ותצטרכו לחכות כמה ימי עסקים.
גיוון מסלולים – בקופת גמל בוחרים מסלול מנוהל על ידי בית השקעות; בתיק עצמאי אתם מנהלים את התיק בעצמכם ודורשים זמן ומעקב.
שאלות נפוצות (FAQ)
ש: מה גובה דמי הניהול הממוצעים?
במסלולי מניות דמי הניהול נעים סביב 0.8–1.2% לשנה, ובמסלולי אג"ח בין 0.3–0.7%.
ש: האם אפשר למשוך בכל גיל?
כן, אפשר למשוך בכל עת, אך מתחת לגיל 60 יש מס מלא על הרווח; מגיל 60 אפשר לקבל קצבה מוכרת פטורה ממס.
ש: כמה מומלץ להפקיד בשנה?
עד לתקרה של 81,711 ₪ כדי למצות את ההטבות במס; מי שרוצה להפקיד יותר – יכול לפתוח קופות על שם בני משפחה.
ש: האם כדאי לעקוב אחרי מדד שארפ?
בהחלט – מדד שארפ מתייחס לתשואה בתמורה לסיכון ועוזר להבין איזו קופה מספקת תשואה יציבה יותר.
ש: מה עדיף – קופת גמל להשקעה או פנסיה משלימה?
אם אתם צעירים ומחפשים גמישות – קופת גמל להשקעה עדיפה; מי שמעוניין בהטבות פנסיוניות ייתכן ויפנה לפנסיה משלימה.
סיכום
קופת גמל להשקעה היא כלי גמיש, פטור ממס עד תקרה, ונזיל שמאפשר להרוויח בתשואות שוק ההון בלי להתחייב לטווח ארוך. ב-2025, עם תקרת הפקדה של 81,711 ₪ ועדכוני רגולציה שמגבילים דמי ניהול, זה הרגע לבדוק את האפשרות הזו. אם אתם מחפשים חיסכון גמיש, פשטות מיסוי ופוטנציאל תשואה עם האופציה להפקיד בהוראת קבע בלי התעסקויות וכאבי ראש – כן, זה שווה לפתוח קופת גמל להשקעה עכשיו. למי שמעדיף לנהל בעצמו תיק מנוהל, לחסוך בעמלות, או מחפש הטבות פנסיוניות – כדאי לשלב בין קופת גמל לתיק השקעות עצמאי. בכל מקרה, השוו בין בתי ההשקעות, שימו לב לדמי ניהול ובחרו במסלול שמתאים לצרכים שלכם.
בהצלחה!
