בעולם הפיננסי, יציבות מתבססת על יכולת חיזוי. עם זאת, אירועים גיאופוליטיים, כמו הסכסוכים החוזרים ונשנים בעזה, מעבירים אדוות דרך שוקי המניות העולמיים. שני שווקים שמוצאים את עצמם לא פעם בעין הסערה הם בורסות ישראל וארה"ב.
מבחינה היסטורית, הבורסה הישראלית מגיבה באופן מיידי יותר להתפרצות הסכסוכים בעזה. מחירי המניות והאג"ח נוטים לגלוש כלפי מטה, מה שמשקף את אי הוודאות המוגברת סביב תקופות כאלה. באפקט דומינו, עסקים נסגרים לעתים קרובות באופן זמני, ממתינים לשקט שאחרי הסערה…
בצד השני של כדור הארץ, שוק המניות האמריקאי, למרות שנראה מרוחק לכאורה, אינו חסין מפני הרעידות הנובעות מהמזרח התיכון. התגובות כאן הן ניואנסיות אך מורגשות. מחירי הסחורות, כמו נפט גולמי וזהב, עולים לעתים קרובות כאשר משקיעים מחפשים מקלט במקלטים בטוחים מסורתיים אלה…
החוסן של הכלכלה הישראלית זורח לא פעם כשהיא מנווטת במים הסוערים של אי שקט גיאופוליטי. גם עם תגובות השוק המיידיות, תחושת אופטימיות זהירה מתפשטת בקרב אנליסטים בשוק, המדברת על החוזק וההסתגלות המובנה של השווקים הפיננסיים בישראל…
באופן דומה, תגובת השוק האמריקני, לעתים קרובות חולפת, מצביעה על נרטיב גדול יותר של קשר הגומלין עולמי. השפעותיו של סכסוך מרוחק מדגישות את השטיח המורכב של השווקים הפיננסיים העולמיים, שבהם משיכה בחוט אחד עלולה להטות שווקים במרחק אלפי קילומטרים…
כל מבצע או מלחמה לא רק בודק את חוסנם של השווקים הפיננסיים אלא גם מציע תזכורת חדה לרגישות של המערכת הפיננסית העולמית לאירועים גיאופוליטיים. כשהאבק שוקע לאחר הסכסוך, השווקים מוצאים שוב את בסיסם, אך לא מבלי להשאיר מאחור שיעורים חשובים על הריקוד המורכב בין גיאופוליטיקה לפיננסים.
מה ההיסטוריה מלמדת? (ת"א 35)
| תאריך | שם המבצע/המלחמה | תשואה בתקופת המלחמה/מבצע | תשואה אחרי חודש | תשואה אחרי 3 חודשים | תשואה אחרי שנה |
|---|---|---|---|---|---|
| 06/10/1973 | מלחמת יום כיפור | -1.95% | -9.18% | -12.28% | -8.38% |
| 31/03/2002 | מבצע חומת מגן | -5.30% | -4.30% | -5.70% | -10.00% |
| 12/07/2006 | מלחמת לבנון ה-2 | -8.20% | 7.00% | 16.00% | 42.75% |
| 21/12/2008 | מבצע עופרת יצוקה | -10.00% | 12.10% | 25.00% | 62.00% |
| 14/11/2012 | מבצע עמוד ענן | 1.00% | -0.10% | 2.50% | 6.10% |
| 08/07/2014 | צוק איתן | -0.70% | 3.60% | 3.60% | 18.70% |
| 10/05/2021 | מבצע שומר חומות | 1.10% | 1.40% | 2.80% | 22.00% |
| 05/08/2022 | מבצע עלות השחר | 1.80% | 0.40% | -4.50% | -4.00% |
