קרן מחקה ביטקוין היא סוג של קרן סל או קרן נאמנות שעוקבת אחר מחיר הביטקוין ומנסה לשקף את התשואות שלו.
בניגוד להשקעה ישירה בביטקוין, שדורשת רכישה ואחסון של המטבע הדיגיטלי בארנק דיגיטלי, קרנות מחקות ביטקוין מאפשרות למשקיעים לקבל חשיפה לביטקוין דרך שוק ההון המסורתי.
קרנות מחקות ביטקוין פועלות בשתי דרכים עיקריות:
- קרנות ספוט (קרנות סל פיזיות): קרן ספוט היא סוג של קרן סל או קרן נאמנות שעוקבת אחר מחיר הביטקוין ומטרתה לשקף את התשואות שלו. בניגוד לקרנות מחקות אחרות שעשויות להשתמש בחוזים עתידיים או בנכסים אחרים, קרנות ספוט מחזיקות בביטקוין פיזי כנכס בסיס.
- קרנות חוזים עתידיים: בניגוד לקרנות ספוט המחזיקות בביטקוין פיזי, קרנות חוזים עתידיים אינן מחזיקות בנכס הבסיס עצמו, אלא בחוזים עתידיים על מחיר הביטקוין. חוזים אלו מחייבים את המוכר לספק לקונה כמות מסוימת של ביטקוין במחיר נקוב מראש במועד עתידי.
השוואה בין סוגי קרנות הביטקוין
| סוג קרן סל | תיאור | אסטרטגיית השקעה | דוגמאות |
|---|---|---|---|
| קרנות סל מבוססות חוזים עתידיים | משקיעות בחוזים עתידיים על קריפטו כדי לעקוב אחר המחיר הצפוי של מטבעות קריפטוגרפיים | קבלת חשיפה לתנודות מחירי הקריפטו מבלי להחזיק ישירות בנכסים; פוטנציאל לסיכון ולתשלום עוללות נמוך יותר מהחזקה ישירה | ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) |
| קרנות סל פיזיות | משקיעות ישירות במטבעות קריפטוגרפיים, ומחזיקות את הנכסים הדיגיטליים בפועל בתיק העבודות שלהן | קבלת חשיפה ישירה לתנודות מחירי הקריפטו; פוטנציאל לתשואות גבוהות יותר מקרנות סל מבוססות חוזים עתידיים | קרנות הסל הראשונות המגובות בנכסי קריפטו שאושרו על ידי ה-SEC בינואר 2024: Bitwise Bitcoin ETF (BITB). |
| קרנות סל הפוכות (מכירה בחסר) | מתוכננות להרוויח מירידה בערך של מטבעות קריפטוגרפיים על ידי מכירה בחסר של חוזים עתידיים או שימוש בנגזרים | רווח מירידת מחירי הקריפטו; גידור מפני ירידות שער אפשריות בשוק | ProShares Short Bitcoin ETF (BITI) |
| קרנות סל ממונפות | מכוונות להגדיל את התשואות של מטבעות הקריפטו הבסיסיים באמצעות שימוש במינוף, כגון נגזרים | פוטנציאל לתשואות גבוהות יותר (והפסדים) מקרנות סל שאינן ממונפות; מתאים רק למשקיעים עם סבילות סיכון גבוהה מאוד | Volatility Shares 2X Bitcoin Strategy ETF (BITX) |
| קרנות סל בלוקצ'יין | מתמקדות בחברות שמפתחות ומאפשרות טכנולוגיית בלוקצ'יין במקום להשקיע ישירות במטבעות קריפטוגרפיים | קבלת חשיפה לצמיחה בתעשיית הבלוקצ'יין; פוטנציאל לסיכון נמוך יותר מהשקעות ישירות במטבעות קריפטוגרפיים | Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) |
קרנות מחקות ביטקוין מומלצות
רשימה של קרנות ספוט
| שם קרן סל וסמל | עמלה |
|---|---|
| Franklin Templeton Digital Holdings Trust (EZBC) | 0.19% |
| Bitwise Bitcoin ETF (BITB) | 0.20% |
| VanEck Bitcoin Trust (HODL) | 0.20% |
| Ark 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) | 0.21% |
| iShares Bitcoin Trust (IBIT) | 0.25% |
| Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) | 0.25% |
| WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW) | 0.25% |
| Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO) | 0.25% |
| Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR) | 0.25% |
| Hashdex Bitcoin ETF (DEFI) | 0.90% |
| Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) | 1.50% |
קרנות חוזים עתידיים על קריפטו
| שם הקרן וסמל | עמלה | הערות |
|---|---|---|
| Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF (BITS) | 0.65% | מושקעת בעיקר בחוזים עתידיים על ביטקוין. מושקעת גם בקרן Global X Blockchain ETF (BKCH). |
| Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI) | 0.75% | מושקעת במניות חברות כריית ביטקוין. |
| Bitwise Bitcoin Strategy Optimum Roll ETF (BITC) | 0.92% | מושקעת בחוזים עתידיים על ביטקוין. עמלה מופחתת ל-0.85% עד 6 בפברואר 2025. |
| ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) | 0.95% | מושקעת בחוזים עתידיים על ביטקוין. |
| Bitwise Bitcoin and Ether Equal Weight Strategy ETF (BTOP) | 0.95% | מושקעת בחוזים עתידיים על ביטקוין. עמלה מופחתת ל-0.85% עד 2 באוקטובר 2025. |
| Valkyrie Bitcoin and Ether Strategy ETF (BTF) | 1.24% | מושקעת בחוזים עתידיים על ביטקוין ואת'ר. |
| ProShares Bitcoin & Ether Market Cap Weight Strategy ETF (BETH) | 1.33% | מושקעת בחוזים עתידיים על ביטקוין ואת'ר. עמלה מופחתת ל-0.95% עד 31 באוקטובר 2024. |
| ProShares Bitcoin & Ether Equal Weight Strategy ETF (BETE) | 1.33% | מושקעת בחוזים עתידיים על ביטקוין ואת'ר. עמלה מופחתת ל-0.95% עד 31 באוקטובר 2024. |
איך לבחור קרן מחקה ביטקוין?
בחירת קרן מחקה ביטקוין מתאימה יכולה להיות תהליך מורכב, כיוון שקיימות אפשרויות רבות בשוק, לכל אחת מהן מאפיינים ייחודיים וחסרונות.
להלן מספר צעדים שעשויים לסייע לכם בבחירת קרן מחקה ביטקוין:
1. הגדרת יעדים וציפיות:
- מהי מטרת ההשקעה שלכם? האם אתם רוצים להיחשף למחיר הביטקוין לטווח קצר או ארוך? האם אתם מחפשים תשואה גבוהה או יציבות?
- מהי הסובלנות שלכם לסיכון ? קרנות מחקות ביטקוין עשויות להיות תנודתיות, לכן חשוב לבחור קרן שמתאימה לרמת הסיכון שאתם מוכנים לקבל.
- מהו הסכום שאתם מוכנים להשקיע? עמלות הקרן ועלויות נלוות עשויות להשפיע על התשואה נטו שלכם.
2. מחקר קרנות:
- השוו קרנות מחקות ביטקוין שונות על סמך פרמטרים כמו:
- סוג המעקב: האם הקרן עוקבת אחר מחיר הביטקוין עצמו, חוזים עתידיים על הביטקוין, או נכסים הקשורים לביטקוין?
- ביצועים היסטוריים: השוו את התשואה של הקרן לאורך זמן למדדים רלוונטיים ולמתחרים. שימו לב: לא להסתמך על תשואות עבר כדי לקבוע תשואות עתיד.
- עמלות: שימו לב לעמלות ניהול, עמלות עסקה ועלויות נלוות אחרות.
- נזילות: ודאו שקל לקנות ולמכור יחידות של הקרן בשוק.
- חברת ניהול הקרן: ודאו שחברת ניהול הקרן בעלת מוניטין טוב וניסיון בניהול קרנות מחקות.
3. קבלת החלטה:
- לאחר ביצוע מחקר מעמיק, בחרו את קרן מחקה ביטקוין שעומדת בצורה הטובה ביותר ביעדים, בציפיות וברמת הסיכון שלכם.
- חשוב לקרוא בעיון את תשקיף הקרן לפני ביצוע השקעה.
- מומלץ לפזר את ההשקעות שלכם על פני מספר קרנות מחקות ביטקוין שונות, כדי לגוון.
המלצות נוספות:
- שקולו להיעזר ביועץ פיננסי מוסמך שיוכל לסייע לכם בבחירת קרן מחקה ביטקוין מתאימה.
- הישארו מעודכנים בנעשה בשוק הביטקוין ובכלכלה העולמית, כיוון שגורמים אלו עשויים להשפיע על ביצועי קרנות הקריפטו.
- זכרו, השקעות כרוכות תמיד בסיכון. חשוב להשקיע רק סכום שאתם יכולים להרשות לעצמכם להפסיד.
לסיכום
עולם קרנות הקריפטו מציע מגוון אפשרויות למשקיעים המעוניינים להיחשף לשוק המרתק והדינמי הזה. בין אם אתם מחפשים חשיפה ישירה למחיר הביטקוין באמצעות קרנות ספוט או מעדיפים גישה שונה דרך קרנות חוזים עתידיים, חשוב לבחור קרן שמתאימה ליעדים, לציפיות ולרמת הסיכון שלכם.
חשוב לציין שכיום, קיימות גם קרנות מחקות אתריום – המטבע השני בגודלו לאחר הביטקוין.
זכרו, ביצוע מחקר מעמיק, הבנת הסיכונים הכרוכים והתייעצות עם יועץ פיננסי מוסמך הם צעדים הכרחיים לפני קבלת החלטות השקעה בקרנות ביטקוין.
השקעה נכונה תאפשר לכם ליהנות מהפוטנציאל הגלום בשוק המטבעות הדיגיטליים תוך ניהול סיכונים מושכל.
