האינדיקטור של באפט מתריע: סימנים לקריסה מתקרבת

בשנת 2001, וורן באפט מצא את מה שהוא כינה במגזין Fortune “כנראה המדד היחיד הטוב ביותר להערכת שווי המניות בכל רגע נתון”.

היום האינדיקטור הזה זינק לשיא של שנתיים, מה שעלול לסמן שנסיגה בשוק עשויה להגיע.

מה בעצם קורה: ה-“Bufett Indicator”, מודד את גודל שוק המניות בארה”ב מול גודל הכלכלה על ידי לקיחת הערך הכולל של כל החברות הנסחרות בבורסה (נמדד באמצעות מדד ווילשייר 5000) וחלוקת זה ב- אומדן רבעוני אחרון לתוצר המקומי הגולמי (GDP).

היחס המתקבל אמור להעיד עד כמה המניות מתומחרות במחיר הוגן על ידי מתן מדד פשוט האם השוק מוערך יתר על המידה או נמוך ביחס לתפוקה הכלכלית. אם שוק המניות צומח הרבה יותר מהר מהכלכלה, זה יכול להיות סימן לבועה.

באפט אומר שיחס של 100% הוא הוגן, אם הוא מתקרב יותר ל-70%, המניות הן במחיר מציאה, ואם אנחנו קרובים ל-200%, המשקיעים “משחקים באש”.

המדד נמצא כעת קרוב לשיא של שנתיים, בערך 193%.

הפעם האחרונה שהאינדיקטור היה גבוה כל כך הייתה ב-2022, אז הגיע ל-211% וה-S&P 500 ירד ב-19% במהלך השנה הבאה.