בשנים האחרונות, עולם ההשקעות הפך נגיש ופשוט יותר למשקיעים בכל רמות ההכנסה, הודות למגוון רחב של כלים ומוצרים פיננסיים חדשניים. קרנות מחקות S&P 500 מופיעות כחזית הפופולריות, הודות לפשטותן, לדמי הניהול הנמוכים ולחשיפה המיידית ובעלות נמוכה לחברות הגדולות והמצליחות ביותר בארצות הברית.
עם זאת, בבחירת קרן מחקה S&P 500 מומלצת, חשוב לשקול מספר פרמטרים: דמי ניהול נמוכים ככל האפשר, ביצועים עקביים שעוקבים אחרי המדד במדויק, גודל ונזילות הקרן, ותנאים ייחודיים כמו אפשרות להשקעה במטבעות שונים או מניעת סיכון מט”ח.
מהי קרן מחקה S&P 500?
בקצרה, קרן מחקה S&P 500 היא כלי השקעה המאפשר לכם להשקיע במדד S&P 500, מדד מניות עיקרי הכולל 500 החברות הציבוריות הגדולות והנסחרות בבורסות האמריקאיות. משמעות הדבר היא שרכישת יחידת קרן מחקה מקנה לכם חשיפה לכל החברות הללו באופן יחסי לשווי השוק שלהן.
עם זאת, בחירת קרן מחקה S&P 500 מומלצת אינה משימה פשוטה. קיימות כיום עשרות קרנות מחקות S&P 500 המוצעות על ידי חברות ניהול שונות, וכל אחת מהן מאופיינת בדמי ניהול שונים, בביצועים עבר שונים ובמאפיינים נוספים ייחודיים.
איך בוחרים קרן מחקה S&P 500 מומלצת?
קיימות עשרות קרנות מחקות S&P 500 המוצעות על ידי חברות ניהול שונות. בעת בחירת קרן, חשוב לשים לב לכמה גורמים עיקריים:
- דמי ניהול: קרנות מחקות גובות דמי ניהול נמוכים יחסית, אך קיימים הבדלים בין קרן לקרן. כדאי לבחור קרן עם דמי ניהול נמוכים ככל האפשר.
- ביצועי עבר: כדאי לבדוק את ביצועי הקרן לאורך זמן ולוודא שהיא עקבה אחר מדד S&P 500 בצורה יעילה.
- נכסים מנוהלים: גודל קרן נותן אינדיקציה לנזילות שלה. קרן עם נכסים מנוהלים רבים תהיה בדרך כלל נזילה יותר, כלומר קל יותר לקנות ולמכור את יחידותיה.
- גורמים נוספים: ייתכן שתרצו לשקול גם גורמים נוספים, כגון מדיניות ההשקעה של הקרן ותדירות חלוקת הדיבידנדים.
השוואה לגבי S&P500
קרנות מחקות s&p500 ישראליות
MTF מחקה S&P 500 מנוטרלת מט”ח (מספר קרן 5125869):
דמי ניהול: לאחר סיום מבצעים שהתקיימו בשנים 2024-2025, דמי הניהול הנוכחיים של הקרן עלו ונמצאים כעת בטווח של 0.18% – 0.25% (מומלץ לבדוק את הדמי ניהול המדויקים במועד הקנייה, שכן הם עשויים להשתנות).
תכונות עיקריות: הקרן מנוטרלת מט”ח (Shekel Hedged), מה שמגן על המשקיע מפני תנודות בשער הדולר אך כרוך בעלות נוספת (עמלת הגידור). ביצועי הקרן יציבים, אך סטיית התקן שלה (כ-18.46%) נובעת בעיקר מעלות הגידור והתנודתיות המקומית.
הראל מחקה S&P 500 (מספר קרן 5129275):
דמי ניהול: בדומה למתחרים, דמי הניהול הנוכחיים גבוהים יותר מהנתון שהוצג, ועומדים כיום בטווח של 0.15% – 0.22%.
תכונות עיקריות: זוהי קרן דולרית (USD Pegged) שאינה מנוטרלת מט”ח, וזו נקודת מפתח להדגשה: משקיעים בה חשופים לעליית וירידת הדולר. הביצועים שלה תואמים את המדד, וסטיית התקן מעט גבוהה יותר (כ-18.94%) כתוצאה מהחשיפה המטבעית.
קרנות אמריקאיות
SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) ו-Vanguard S&P 500 ETF (VOO):
דמי ניהול: שתיהן קרנות סל ענק אמריקאיות. דמי הניהול נמוכים להפליא ונשארו יציבים: VOO (כ-0.03%) וSPY (כ-0.09%).
תכונות עיקריות: שתיהן פופולריות מאוד, אך SPY ותיקה יותר ובעלת נפח מסחר גבוה יותר. הן אינן צוברות (Distributing), כלומר מחלקות דיבידנדים באופן רבעוני, מה שיוצר “אירוע מס” למשקיע הישראלי המחזיק אותן.
קרנות איריות
iShares S&P 500 UCITS ETF (Acc) אירית (מספר 1159250):
דמי ניהול: דמי הניהול הסטנדרטיים נשמרו סביב 0.07%.
תכונות עיקריות: זוהי קרן צוברת (Accumulating), והדגש על כך הוא קריטי. היא משקיעה מחדש את הדיבידנדים באופן פנימי (בתוך הקרן), מה שדוחה את אירוע המס על הדיבידנדים עבור המשקיע הישראלי ומעניק יתרון מיסויי משמעותי לטווח הארוך. הביצועים שלה תואמים מאוד לקרנות אחרות עם דמי ניהול נמוכים.
Invesco S&P 500 UCITS ETF (Acc) אירית (מספר 1183441):
דמי ניהול: אחת מהקרנות האיריות התחרותיות ביותר, עם דמי ניהול נמוכים, לרוב 0.05% ואף פחות.
תכונות עיקריות: בדומה ל-iShares, גם זו קרן צוברת (Acc), אך היא לרוב עוקבת אחר המדד באמצעות מנגנון SWAP (במקום רכישה ישירה של כל המניות). זהו נתון קריטי להדגשה: מנגנון ה-SWAP מאפשר להשיג Tracking Error נמוך יותר ובמקרים מסוימים יעילות מס טובה יותר בתוך הקרן, מה שהופך אותה לאלטרנטיבה מועדפת על ידי משקיעים רבים.
אז, איזו קרן S&P 500 הכי מומלצת?
לפני שאתה בוחר, שאל את עצמך:
באיזו מטבע אני רוצה להחזיק – שקל, דולר, או גם וגם?
איזה אופק השקעה יש לי – קצר, בינוני, ארוך?
מה הסיכון שאני מוכן לקחת מבחינת שוק + מטבע?
האם אני רוצה “לשגר ולשכוח”, למצע (DCA), או שאני מתכוון לבדוק ולמכור/לקנות מחדש?
האם יש לי חשיפה נוספת לשוק האמריקאי – דרך פנסיה, קרנות חוץ וכו׳ והאם זה נוח לי?
אם תעשה את הבחירה לפי התשובותשלך לשאלות האלה – אתה תבחר את הקרן שמתאימה לך – אין כזה דבר “המומלצת ביותר”.
כדאי לדעת
הקרנות עוקבות אחרי אותו מדד ולכן התשואות שלהן כמעט זהות.
ההבדלים העיקריים בין הקרנות הם בעיקר בדמי הניהול ובמחיר ליחידה.
אם קונים שברי מניות (fractional shares) מחיר ליחידה פחות רלוונטי.
דמי הניהול נמוכים מאוד ברוב הקרנות, ברוב המקרים 0.03% או פחות, כלומר עלות של כ-3 דולר ל-10,000 דולר שהושקעו, מה שהופך את קרנות ה-S&P 500 לאחת מאפשרויות ההשקעה הזולות בשוק.
בחירות מובילות לפי סוג
בישראל, למי שרוצה קרן מנוטרלת מט”ח מומלץ MTF מחקה S&P 500 (מספר קרן 5125869).
למי שרוצה צמודה לדולר בישראל, מומלץ הראל מחקה S&P 500 (מספר קרן 5129275).
רכישה בדולר בישראל – קרן קסם S&P 500 KTF נקובה (מספר קרן 5130851).
קרנות אמריקאיות מובילות הן iShares Core S&P 500 ETF (IVV) ו-Vanguard S&P 500 ETF (VOO).
קרנות איריות מובילות הן ISHARES CORE S&P 500 UCITS ETF (מספר 1159250) ו-Vanguard S&P 500 UCITS ETF USD Acc (VUAA).
למחשבה נוספת
דמי הניהול בישראל נמוכים מאוד, אך תמיד קיים סיכון שדמי הניהול יעלו בעתיד.
הקרנות האמריקאיות בדרך כלל שומרות על יציבות בדמי הניהול בזכות תחרות גבוהה וגדילות הקרנות.
השוואת קרנות s&p500 מומלצות
| קרן | זירת מסחר | מטבע רכישה | דמי ניהול | יתרונות עיקריים | מספר קרן |
|---|---|---|---|---|---|
| MTF מחקה S&P 500 | ישראלית | שקל (מנוטרלת מט”ח) | כ-0.02%-0.03% דמי נאמנות | מנוטרלת מט”ח, מאפשרת חשיפה למדד בלי סיכון מטבע אך עשויה לשאת עלויות גידור | 5125869 |
| הראל מחקה S&P 500 | ישראלית | שקל (צמודה לדולר) | כ-0.025%-0.03% דמי נאמנות, דמי ניהול אפס או קרוב לאפס | חשיפה למדד תוך שמירה על חשיפה לדולר | 5129275 |
| קסם S&P 500 KTF נקובה $ | ישראלית | דולר | כ-0.2% | קרן דולרית, מתאימה למשקיעים המעוניינים לשמור על חשיפה לדולר | 5130851 |
| IVV | אמריקאית | דולר | כ-0.03% | דמי ניהול נמוכים מאוד ונזילות גבוהה בשוק האמריקאי | N/A |
| VOO | אמריקאית | דולר | כ-0.03% | דמי ניהול נמוכים במיוחד ונזילות גבוהה בשוק האמריקאי | N/A |
| ISHARES CORE S&P 500 UCITS ETF | אירית | דולר | כ-0.07% | מתאימה להשקעה בדולרים עם יתרונות מיסוי למשקיעים ישראלים | 1159250 |
האם להשקיע בקרן מחקה S&P 500?
היתרונות העיקריים של קרן מחקה מדד S&P 500, בדומה לקרנות מחקות נאסדק, הם שמשקיעים יכולים להרוויח תשואות חזקות לאורך זמן גם אם יש להם ניסיון השקעה מועט. ה-S&P 500 מכיל כ-500 מניות של החברות המובילות בארה”ב, וכל יחידה של הקרן מעניקה למשקיעים בעלות עקיפה על כל החברות – וכל זה בעמלות שמסתכמות בדולרים בודדים.
קרנות מחקות אלו מציעות פיזור מיידי, ומפחיתות את הסיכון של השקעה במניות בודדות. בעוד שהשקעה לעולם אינה נטולת סיכון, ל-S&P500 יש רקורד חזק לאורך טווחים ארוכים. ובכל זאת, בטווח הקצר זה יכול להיות תנודתי, ולכן מומחים ממליצים באופן שגרתי למשקיעים להיות מסוגלים להשקיע לפחות חמש-שבע שנים ובאופן אידיאלי יותר כדי להשיג תשואות אטרקטיביות.
בגלל יתרונות מרכזיים אלה, המשקיע האגדי וורן באפט יעץ זה מכבר לרוב המשקיעים להשקיע בתעודת סל S&P 500 ולא במניות בודדות.
וורן באפט אמר בפגישת המשקיעים השנתית של ברקשייר האת’אווי ב2020:
“לדעתי, עבור רוב האנשים, הדבר הטוב ביותר לעשות הוא להחזיק בקרן מחקה מדד S&P 500. אנשים ינסו למכור לך דברים אחרים כי יש בזה יותר כסף עבורם אם יעשו זאת”.
.וורן באפט
הריכוזיות במדד בשיא
יחס המכפיל רווח המשוקלל של הS&P500 עומד על כ-30.6.
*הנתונים מעודכנים נכון ל28 באוקטובר 2025.
25 החברות המובילות במדד S&P 500
(משקל ונתוני מחיר - נובמבר 2025)
| מספר | שם החברה | סימול | מחיר מניה (USD) | משקל במדד |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Nvidia | NVDA | $180.26 | 7.55% |
| 2 | Apple Inc. | AAPL | $277.55 | 7.07% |
| 3 | Microsoft | MSFT | $485.50 | 6.20% |
| 4 | Amazon | AMZN | $229.16 | 3.82% |
| 5 | Broadcom | AVGO | $397.57 | 3.21% |
| 6 | Alphabet Inc. (Class A) | GOOGL | $319.95 | 3.20% |
| 7 | Alphabet Inc. (Class C) | GOOG | $320.28 | 2.57% |
| 8 | Meta Platforms | META | $633.61 | 2.36% |
| 9 | Tesla, Inc. | TSLA | $426.58 | 2.05% |
| 10 | Eli Lilly | LLY | $1,104.34 | 1.61% |
| 11 | Berkshire Hathaway | BRK.B | $511.23 | 1.61% |
| 12 | Walmart | WMT | $109.10 | 1.42% |
| 13 | JPMorgan Chase | JPM | $307.64 | 1.36% |
| 14 | Visa Inc. | V | $333.79 | 1.05% |
| 15 | Oracle Corporation | ORCL | $204.96 | 0.95% |
| 16 | Johnson & Johnson | JNJ | $207.56 | 0.81% |
| 17 | Mastercard | MA | $544.93 | 0.80% |
| 18 | ExxonMobil | XOM | $114.77 | 0.79% |
| 19 | Netflix | NFLX | $106.14 | 0.73% |
| 20 | Costco | COST | $908.26 | 0.66% |
| 21 | AbbVie | ABBV | $227.66 | 0.66% |
| 22 | Palantir Technologies | PLTR | $165.77 | 0.64% |
| 23 | Bank of America | BAC | $52.99 | 0.63% |
| 24 | Home Depot (The) | HD | $355.47 | 0.58% |
| 25 | Advanced Micro Devices | AMD | $214.24 | 0.57% |
לסיכום
קרנות אינדקס S&P 500 הן חלק מההשקעות הטובות ביותר עבור משקיעים בכל רמות המיומנות, אך הן יכולות להועיל במיוחד למשקיעים חדשים יותר, שיכולים ליהנות מתשואות מוצקות מבלי להזדקק למומחיות נרחבת. למשקיעים יש מגוון אפשרויות זולות כדי להשיג את התשואות הללו אך הם חייבים להיות סבלניים.
כפיר אהרון הוא יזם, מומחה SEO ומשקיע עצמאי בשוק ההון, בעל ניסיון מעשי מזה 5 שנים במסחר עצמאי. מומחיותו העיקרית היא השקעות ערך (Value Investing), תוך ניתוח מעמיק של דוחות כספיים ובניית תיקי השקעות פסיביים וארוכי טווח.
כפיר הוא העורך הראשי של “ינשוף פיננסי” והכתיבה שלו נסמכת על ידע תיאורטי וניסיון מעשי נרחב, הכולל קריאת מאות ספרי כלכלה, שוק ההון, פילוסופיה וכלכלה התנהגותית. מטרתו היא לגשר על הפער שבין התיאוריה לבין הפרקטיקה, ולהביא את הידע היישומי של משקיע ישראלי פעיל לקהל הקוראים.
בנוסף, כפיר הוא אחד מה-Verified Authors (מחברים מאומתים) בפלטפורמת Snowball Analytics, שם הוא מציג נתונים וניתוחים פיננסיים קישור לפרופיל Snowball Analytics.
