מהן קרנות איריות? ולמה כולם מדברים עליהן?
איפשהו שם בגבעות הירוקות של אירלנד, שוכן לו “מקלט המס” החוקי והיעיל ביותר עבור המשקיע הישראלי לטווח ארוך: קרנות איריות.
בשפה פשוטה: קרן אירית היא מכשיר השקעה (ETF) שרשום באירלנד אבל נסחר (לרוב) בשקלים בבורסה בתל אביב. היא מאפשרת לכם להשקיע במדדים הגדולים בעולם (כמו S&P 500 או נאסד”ק) תוך ניצול פרצת מס חכמה שחוסכת לכם עשרות אלפי שקלים לאורך השנים.
כי הישראלים הבינו ש”דמי ניהול” זה לא הכל. המס על דיבידנדים הוא ה”חור בדלי” שדרכו בורחת לכם התשואה, וקרן אירית היא הדרך הטובה ביותר לסתום אותו.
דלג ישר לרשימת הקרנות האיריות המומלצות >>
הסוד הגדול: איך זה חוסך לכם כסף? (מס דיבידנדים)
כדי להבין את הגאונות, צריך להבין איך עובד מס דיבידנדים. כשאתם מחזיקים קרן אמריקאית רגילה, מס הכנסה האמריקאי (IRS) לוקח “ביס” מהדיבידנדים עוד לפני שהם מגיעים אליכם.
כאן נכנסת לתמונה אמנת המס אירלנד-ארה”ב:
- בקרן אמריקאית רגילה: ארה”ב לוקחת 30% מס על הדיבידנדים. (לישראלים יש אמנה שמורידה ל-25%, אבל זה עדיין המון).
- בקרן אירית: בזכות האמנה, ארה”ב לוקחת רק 15% מס מהקרן.
המשמעות: הקרן שומרת אצלה יותר כסף, ומשקיעה אותו חזרה במדד עבורכם.
הקסם של “קרן אירית צוברת” (Accumulating)
זה היתרון הקריטי ביותר למשקיעים לטווח ארוך.
רוב הקרנות האיריות הן קרנות צוברות. הן לא מחלקות לכם את הדיבידנד לחשבון הבנק (אירוע שחייב במס של 25% בישראל), אלא לוקחות את הכסף וקונות איתו אוטומטית עוד מניות בתוך הקרן.
למה זה טוב? כי אתם דוחים את תשלום המס בישראל לעוד 20-30 שנה (ביום המכירה). בינתיים, הכסף שהיה אמור ללכת למס הכנסה – עובד בשבילכם וצובר ריבית דריבית. זה אפקט “כדור השלג”.
האם זה מתאים לכולם? (פסק הדין)
| סוג החשבון / משקיע | האם קרן אירית מומלצת? | הסיבה |
|---|---|---|
| קרן השתלמות / קופת גמל (IRA) | חובה! 🔥 | בחשבון פטור ממס, קרן אירית היא הכלי היחיד שמונע “כפל מס”. החיסכון הוא מקסימלי. |
| תיק השקעות רגיל (טווח ארוך) | מומלץ מאוד ✅ | דחיית המס ואפקט הריבית דריבית מנצחים את הקרנות האמריקאיות בטווח של 10+ שנים. |
| מסחר לטווח קצר | פחות קריטי ❌ | אם אתם מוכרים תוך שנה-שנתיים, יתרון המס זניח. עדיף להתמקד בעמלות קנייה/מכירה. |
בונוס: אין מס ירושה (Estate Tax)
משקיעים בנכסים אמריקאים מעל $60,000 חשופים למס ירושה דרקוני של עד 40% במקרה מוות.
בקרנות איריות אין מס ירושה. זהו יתרון עצום למי שבונה תיק במטרה להוריש אותו לילדים.
איך קונים קרנות איריות? (המדריך הטכני)
החדשות הטובות: אתם לא צריכים דרכון אירופאי.
רוב הקרנות האיריות הגדולות (של BlackRock/iShares) עשו “עלייה” ונסחרות בבורסה בתל אביב בשקלים.
זה אומר שניתן לרכוש אותן דרך כל בנק או בית השקעות ישראלי (כמו מיטב, פסגות, אקסלנס וכו’). חפשו את הטיקר או את מספר הקרן במערכת המסחר.
איך לבחור את הקרן הנכונה? (צ’ק ליסט)
- דמי ניהול (TER): ב-2026, דמי ניהול סבירים לקרן אירית מחקה S&P 500 הם סביב 0.07%. אל תשלמו יותר מזה.
- צוברת (Acc) או מחלקת (Dist)? לישראלים בחשבון חייב במס – התשובה היא כמעט תמיד צוברת (Accumulating). בטיקרים זה מסומן בדרך כלל בתוספת “Acc”.
- גידור מט”ח: האם אתם רוצים חשיפה לדולר או לא? יש קרנות “מנוטרלות מטבע” (שקליות טהורות) ויש כאלו שחשופות לדולר. ההחלטה תלויה בניהול הסיכונים שלכם.
רשימה של קרנות איריות בישראל
רשימת קרנות איריות מומלצות (הנבחרת של 2026)
ריכזנו עבורכם את ה”הול גריל” של המשקיע הישראלי. אלו הקרנות הפופולריות ביותר, עם דמי הניהול האטרקטיביים ביותר, וכולן במבנה של קרן אירית צוברת (החוסכת תשלום מס דיבידנד שוטף).
| שם הקרן והמדד | מספר קרן (טיקר) | דמי ניהול |
|---|---|---|
|
iShares Core S&P 500
המדד המוביל בארה”ב (500 הגדולות)
צוברת (ACC)
|
1159250
|
0.07% 🔥 |
|
iShares Nasdaq 100
מדד הטכנולוגיה והצמיחה
צוברת (ACC)
|
1159243
|
0.30% |
|
Invesco MSCI World
פיזור עולמי רחב (מדינות מפותחות)
צוברת (ACC)
|
1185164
|
0.19% |
|
iShares Core MSCI Europe
חשיפה לאירופה (אירו)
צוברת (ACC)
|
1159094
|
0.12% |
קטלוג קרנות איריות נוספות (לפי סקטורים)
מחפשים משהו ספציפי יותר? הנה הרשימה המלאה של הקרנות הנסחרות בת”א, מסודרת לפי קטגוריות השקעה:
- MSCI Emerging Markets (Invesco) 1183490
- Core MSCI EM IMI (iShares) 1159169
- MSCI China A (iShares) 1159110
- Automation & Robotics 1159144
- Digitalisation 1159136
- Healthcare Innovation 1159128
- S&P 500 Info Tech 1159193
- Treasury Bond 1-3yr 1159177
- Treasury Bond 7-10yr 1159268
- Corporate Bond (Corp) 1159185
- High Yield Corp Bond 1159078
שאלות נפוצות על קרנות איריות (שחשוב להבין לעומק)
אם אני קונה את הקרן בשקלים בבורסת תל אביב, האם אני עדיין חשוף לשינויים בשער הדולר?
כן, וזו טעות נפוצה. למרות שהמסחר מתבצע בשקלים (מה שחוסך עמלות המרה), נכסי הבסיס של הקרן (למשל מניות S&P 500) נקובים בדולרים. המשמעות היא שהתשואה השקלית שלכם מושפעת משני גורמים: ביצועי המניות והשינוי בשער הדולר מול השקל.
אם המדד עלה ב-10% והדולר נחלש ב-5%, התשואה השקלית שלכם תהיה כ-5% בלבד.
אם המדד עלה ב-10% והדולר התחזק ב-5%, התשואה השקלית תהיה כ-15%. השקלים הם רק “אמצעי תשלום”, החשיפה היא לנכס הדולרי.
כתבתם שיש מס של 15% על דיבידנדים בקרן אירית. למה אני לא רואה את זה יורד בחשבון הבנק שלי?
כי זה קורה “מאחורי הקלעים” (ברמת הקרן). בניגוד לקרן אמריקאית שמחלקת לכם דיבידנד וממנו מנכים מס בחשבון שלכם, בקרן אירית צוברת, המס (15%) מנוכה אוטומטית עוד לפני שהכסף מושקע מחדש בתוך הקרן. אתם רואים את זה משתקף רק במחיר יחידת הקרן, שעולה מעט פחות ממה שהייתה עולה לולא המס. היתרון הגדול הוא שאתם לא צריכים להתעסק עם דיווחים, ואין לכם “אירוע מס” אישי עד שאתם לא מוכרים את הנייר.
האם הקרנות האיריות (כמו של בלאקרוק או אינבסקו) בטוחות כמו קרנות ישראליות?
במקרים רבים, רמת הביטחון אף גבוהה יותר. הקרנות האיריות מנוהלות על ידי ענקיות ההשקעות הגדולות בעולם (BlackRock מנהלת טריליוני דולרים). הכסף של המשקיעים מוחזק בנאמנות אצל גוף שלישי (Custodian), בנפרד לחלוטין מנכסי מנהל הקרן. כלומר, גם אם חברת הניהול פושטת רגל חלילה, הנכסים שלכם שמורים בנאמנות ואינם ניתנים לעיקול על ידי נושי החברה.
מה ההבדל האמיתי בין קרן "מנוטרלת מט"ח" לבין קרן רגילה?
קרן רגילה (לא מנוטרלת): נותנת לכם את תשואת המדד + השינוי בדולר. מתאימה למי שרוצה חשיפה לדולר כחלק מהתיק או מאמין שהדולר יתחזק.
קרן מנוטרלת מט”ח (Currency Hedged): מנסה לנטרל את השפעת הדולר ולתת לכם רק את תשואת המדד. חשוב לדעת: הניטרול עולה כסף (עלויות גידור) ושוחק מעט את התשואה לאורך זמן. לטווחים ארוכים מאוד (15-20 שנה), רוב המחקרים מראים שעדיף לא לנטרל מט”ח בגלל העלויות והעובדה שתנודות המט”ח נוטות להתאזן.
האם יש יתרון לקרן אירית גם אם אני משקיע לטווח קצר (שנה-שנתיים)?
היתרון מצטמצם משמעותית. הכוח הגדול של הקרן האירית הוא בריבית דריבית על מס הדיבידנד שנחסך. בטווח של שנה-שנתיים, אפקט הצבירה זניח. עם זאת, היתרון של היעדר מס עיזבון (בסכומים גבוהים) והנוחות של מסחר בשקלים ללא המרת מט”ח, עדיין הופכים אותן לאופציה עדיפה עבור רוב הישראלים גם בטווחים קצרים יותר.
השורה התחתונה: המהפכה השקטה בתיק שלכם
המעבר לקרנות איריות הוא לא סתם “טרנד”. זוהי החלטה אסטרטגית שמשנה את כללי המשחק עבור המשקיע הישראלי.
במקום שרווחי הריבית דריבית שלכם ייאכלו על ידי מיסוי אמריקאי שוטף, הם נשארים בכיס שלכם ועובדים בשבילכם. בטווח של 20 או 30 שנה, ההבדל הזה שווה מאות אלפי שקלים.
📌 הצ’ק-ליסט (Checklist) לפני קנייה:
- ✅ האם היא צוברת (Accumulating)? ודאו שאתם לא משלמים מס סתם בדרך.
- ✅ בדקתם את הטיקר? השתמשו במספר הקרן (ISIN) כדי לא להתבלבל עם קרנות דומות.
- ✅ דמי ניהול (TER): אל תשלמו ביוקר. הסטנדרט היום ל-S&P 500 הוא סביב 0.07%.
קרנות איריות קונים בבורסה בתל אביב. כדי למקסם את הרווח, עדיף לעשות את זה דרך בית השקעות שמציע עמלות מסחר זולות ופטור מדמי משמרת.
* גילוי נאות: המידע במאמר זה הינו למטרות לימודיות בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות או המלצה לפעול בניירות ערך. השקעה בשוק ההון כרוכה בסיכון. ט.ל.ח.
כפיר אהרון הוא משקיע, יזם ומייסד קהילת ‘ינשוף פיננסי’ המונה מעל 10,000 חברים. מתמחה באסטרטגיית השקעות ערך ובניית תיקים לטווח ארוך, ומשמש ככותב בפלטפורמת הניתוח הבינלאומית Snowball Analytics. לפרופיל המאומת >>
