מסחר יומי בשוק ההון: הנה מה שאתם צריכים לדעת

ראשית, נענה על השאלה בקצרה: מסחר יומי אינו רווחי, וככל שעושים את זה לתקופה ארוכה יותר כך הוא רווחי פחות ופחות, לעומת השקעות לטווח ארוך – ככל שתשקיעו לטווח ארוך יותר כך הסיכויים שלכם להפסיד יקטנו – מצורף גרף שממחיש את העניין בסוף המאמר.

ניגש לעובדות:

• 80% מכלל הסוחרים היומיים עזבו במהלך השנתיים הראשונות. 
  מבין כל הסוחרים היומיים, כמעט 40% סחרו למשך חודש אחד בלבד. בתוך שלוש שנים, רק 13% ממשיכים במסחר יומי. לאחר חמש שנים נותרו רק 7%. 
• המשקיע הממוצע מפגין ביצועים נמוכים ממדד השוק ב-1.5% בשנה. סוחרים פעילים מניבים ביצועים נמוכים בכ-6.5% בשנה. 

• סוחרי יום עם ביצועי עבר חזקים ממשיכים להרוויח תשואות חזקות בעתיד. אם כי רק כ-1% מכל הסוחרים היומיים רווחיים באופן עקבי בניכוי עמלות. 

• סוחרים עם רקורד שלילי של עד 10 שנים ממשיכים לסחור. זה מצביע על כך שסוחרים ממשיכים לסחור גם כאשר הם הפסדיים במשך תקופה ארוכה. 

• סוחרי יום רווחיים מהווים חלק קטן מכלל הסוחרים – 1.6% בשנה הממוצעת. עם זאת, סוחרי יום אלה פעילים מאוד – מהווים 12% מכלל פעילות המסחר היום. 

• אנשים עניים יותר נוטים להוציא חלק גדול יותר מהכנסתם על כרטיסי לוטו והביקוש שלהם להגרלה עולה עם ירידה בהכנסותיהם. 

• משקיעים עם הפרש גדול בין התנאים הכלכליים הקיימים שלהם לבין רמות השאיפה שלהם מחזיקים בתיקים שלהם מניות מסוכנות יותר. 

• גברים סוחרים יותר מנשים. וגברים לא נשואים סוחרים יותר מגברים נשואים. 

• משקיעים נוטים למכור השקעות מנצחות תוך שמירה על ההשקעות המפסידות שלהם. 

• המסחר בטייוואן ירד בכ-25% כאשר בוצעה הגרלה באפריל 2002. סוחרים יומיים ומהמרים הם קבוצה די חופפת – אלו שנמצאים בקבוצת ה"סוחרים היומיים" לעיתים נמצאים גם בקבוצת "המהמרים" – יותר מאשר שאר האוכלוסייה.

• בתקופות עם פרס זכייה גדול במיוחד בהגרלה, המסחר של משקיעים יומיים יורד. 

• יש סיכוי גבוה יותר שהמשקיעים ירכשו מחדש מניה שהם מכרו בעבר ברווח מאשר מניה שנמכרה בעבר בהפסד. 

• סוחרים יומיים נוטים לסחור בצורה פעילה יותר כאשר העסקאות האחרונות שלהם היו מוצלחות. 

• סוחרים לא לומדים על מסחר. "סוחר כדי ללמוד" אינו הגיוני, רציונלי או רווחי יותר מאשר "משחק רולטה כדי ללמוד" אם התוצאה הבאה תהיה אדום או שחור.

• סוחר יומי ממוצע מפסיד כסף בהפרש ניכר לאחר התאמה לעלויות העסקה – בניכוי עמלות ומיסים אחרים.

• סוחרים יומיים נוטים לקנות ולמכור יותר מניות בענף בו הם מועסקים.

• סוחרים בעלי מנת משכל גבוהה (IQ) נוטים להחזיק יותר קרנות נאמנות או קרנות סל ומספר גדול יותר של מניות. 

במחקר שנעשה בברזיל על כ1,600 סוחרים ברזילאים שעקב אחר פעילותם במשך שנה אחת הגיעו למסקנה שרק 3% הרוויחו כסף. המחברים נמנעו מטענות לפיהן סוחרי יום יכולים להרוויח כסף בפרקי זמן קצרים (יום או שבוע), והתרכזו בפעילות מסחר יומית על פני תקופות ארוכות יותר.

המסקנה: "אנו מראים שלמעשה בלתי אפשרי עבור אנשים פרטיים לייצר הכנסה שוטפת ממסחר ולחיות מזה, בניגוד למה שטוענים מוכרי הקורסים. בצפייה על אלו שהחלו לסחור בין 2013 ל-2015 בשוק החוזים העתידיים על המניות הברזילאי, השלישי במונחים של נפח בעולם. אנו מוצאים ש-97% מכלל האנשים שהתמידו במשך יותר מ-300 ימים הפסידו כסף. רק 1.1% הרוויחו יותר משכר המינימום הברזילאי ורק 0.5% הרוויחו יותר מהשכר הראשוני של פקיד בנק – והכל תוך סיכון גדול".

מחקר אחר שנעשה בטייוואן מצא כי פחות מ1% הצליחו להישאר רווחים למשך זמן.