משקיעים רבים בישראל בוחרים להשקיע בקרנות כספיות בשל יתרונותיהן הרבים, ביניהם נזילות גבוהה, בטיחות יחסית ותשואה נאה בתקופה של ריבית גבוהה. עם זאת, חשוב להיות מודעים לכך שגם על רווחים מקרנות כספיות חלים חיובי מס, בדומה לאפיקי השקעה אחרים.
מאמר זה יסקור את עיקרי נושא המיסוי על קרנות כספיות, ויסביר כיצד מערכת המס עובדת ביחס לאפיק השקעה זה. נדון במושגים מרכזיים כמו “מס רווח הון”, “אינפלציה” ו”רווח ריאלי”, ונראה כיצד אלו משפיעים על חישוב סכום המס שיש לשלם.
בנוסף, נסביר את ההבדלים במיסוי בין קרנות כספיות “פטורות” ו”חייבות”, ונציג טיפים לניהול יעיל של קרן כספית תוך התחשבות בהשלכות המס.
מהי קרן כספית?
קרן כספית היא כלי השקעה פופולרי המאפשר למשקיעים ליהנות מנזילות גבוהה ותשואה נמוכה יחסית. קרנות אלו משקיעות את כספי המשקיעים בניירות ערך קצרי מועד, כגון אגרות חוב ממשלתיות ופקדונות בנקאיים. כתוצאה מכך, הן נחשבות להשקעה סולידית יחסית בהשוואה למוצרי השקעה אחרים.
איך עובד מיסוי קרן כספית?
השקעה בקרן כספית חייבת במס, אך חשוב להבין שמיסוי קרנות אלו שונה במקצת ממיסוי מוצרי השקעה אחרים.
בניגוד למוצרים פיננסיים אחרים, כמו השקעה במניות דיבידנד או אגרות חוב, קרנות כספיות אינן מחויבות בתשלום מס באופן שוטף. המשמעות היא שמשקיעים בקרנות כספיות דוחים את תשלום המס עד למועד מימוש ההשקעה.
מס רווח הון:
בניגוד למניות לצורך העניין, בהם משלמים מס על כל הריבית (התשואה), בקרנות כספיות משלמים מס רק על הרווח הריאלי, כלומר על הרווח לאחר קיזוז האינפלציה.
שיעורי המס:
- 25% מהרווח הריאלי: זהו שיעור המס החל על רווחים מקרנות כספיות פטורות.
- 25% מהרווח הנומינלי: זהו שיעור המס הסטנדרטי החל על מניות, קרנות סל מחקות מדד ומוצרי השקעה אחרים.
- 15% מהרווח הנומינלי: שיעור מס זה רלוונטי לפיקדונות בנקאיים, אגרות חוב לא צמודות למדד, מק”מ וקרנות כספיות חייבות.
חישוב המס על קרן כספית “פטורה”:
חישוב מס רווח הון על קרן כספית מורכב משני צעדים עיקריים:
-
חישוב הרווח הריאלי:
-
- התאמת סכום ההשקעה לאינפלציה:
- (ניתן להשתמש במחשבון היוון)
- חישוב הרווח הריאלי:
- סכום פדיון – סכום מותאם אינפלציה = רווח ריאלי
מכפילים בשער החליפין של הדולר (במקרה של קרנות כספיות דולריות).
התוצאה היא הרווח הריאלי.
-
-
חישוב המס:
- את הרווח הריאלי מחשבים בשיעור המס הרלוונטי (25% עבור קרנות כספיות).
- התוצאה היא סכום המס שיש לשלם.
דוגמה:
נניח שהשקענו 10,000 שקל בקרן כספית לפני שנה. לאחר שנה, פדינו את הקרן, הרווחנו 5% תשואה וסיימנו עם 10,500 שקל. במקביל, מדד המחירים לצרכן עלה ב-4% במהלך השנה.
חישוב הרווח הריאלי:
-
התאמת סכום ההשקעה לאינפלציה: 10,000 שקל * 1.04 = 10,400 שקל (בערכים של היום).
-
חישוב הרווח הריאלי: 10,500 שקל (סכום לאחר השקעה) – 10,400 שקל (הערך המהוון) = 100 שקל
במקרה זה, הרווח הריאלי הוא 100 שקל.
כמה מס נשלם?
על הרווח הריאלי (100 שקלים) נשלם מס בשיעור של 25%. זאת אומרת שנשלם 25 שקלים מס על אף שעל הנייר הרווחנו 500 שקלים. כלומר, במקום לשלם 125 שקלים מס. פי 5!
כמה טיפים
- יכול להיות ששמעתם שעל קרן כספית לא משלמים מס. זה נכון רק כאשר האינפלציה גבוהה מהרווח שצברתם. כלומר הרווח הריאלי במקרה הזה יהיה 0 ש”ח.
- קרן כספית מומלצת ב2024 היא רעיון מעולה עבור קרן חירום במיוחד בתקופות של אינפלציה וריבית גבוהה.
- בעת אינפלציה גבוהה נעדיף לבחור בקרן כספית “פטורה” ולא “חייבת”.
- קרן כספית היא לא מוצר השקעה – היא מוצר חיסכון. היא תעזור לנו לשמור על ערך הכסף מפני שחיקה של האינפלציה, בצורה טובה יותר מאשר פיקדון בנקאי.
לסיכום
קרנות כספיות הן כלי השקעה יעיל עבור משקיעים המחפשים אפיק השקעה סולידי יחסית עם יתרונות מיסויים משמעותיים. יתרונות אלו הופכים קרנות כספיות לאטרקטיביות עבור משקיעים המחפשים אפיק השקעה יציב יחסית עם הטבות מס.
חשוב לציין:
- קיימים גורמים נוספים שיכולים להשפיע על המיסוי, מומלץ להתייעץ עם יועץ מס מוסמך לקבלת ייעוץ.
כפיר אהרון הוא יזם, מומחה SEO ומשקיע עצמאי בשוק ההון, בעל ניסיון מעשי מזה 5 שנים במסחר עצמאי. מומחיותו העיקרית היא השקעות ערך (Value Investing), תוך ניתוח מעמיק של דוחות כספיים ובניית תיקי השקעות פסיביים וארוכי טווח.
כפיר הוא העורך הראשי של “ינשוף פיננסי” והכתיבה שלו נסמכת על ידע תיאורטי וניסיון מעשי נרחב, הכולל קריאת מאות ספרי כלכלה, שוק ההון, פילוסופיה וכלכלה התנהגותית. מטרתו היא לגשר על הפער שבין התיאוריה לבין הפרקטיקה, ולהביא את הידע היישומי של משקיע ישראלי פעיל לקהל הקוראים.
בנוסף, כפיר הוא אחד מה-Verified Authors (מחברים מאומתים) בפלטפורמת Snowball Analytics, שם הוא מציג נתונים וניתוחים פיננסיים קישור לפרופיל Snowball Analytics.
